On Optimal Proportional Reinsurance and Investment in a Hidden Markov Financial Market 

This paper investigates the optimal reinsurance and investment in a hidden Markov financial market consisting of non-risky(bond) and risky(stock) asset.We assum...
《Acta Mathematicae Applicatae Sinica》  2017年 第01期 下载次数(16)| 被引次数(0)

Optimal Reinsurance and Investment Policies with the CEV Stock Market 

In this paper, under the criterion of maximizing the expected exponential utility of terminal wealth,we study the optimal proportional reinsurance and investmen...
《Acta Mathematicae Applicatae Sinica》  2016年 第03期 下载次数(12)| 被引次数(1)

Optimal proportional reinsurance and dividend payments with transaction costs and internal competition 

We study the dividend optimization problem for an insurance company under the consideration of internal competition between different units inside company and t...
《Applied Mathematics:A Journal of Chinese Universitie…》  2016年 第01期 下载次数(45)| 被引次数(2)

一类包含可违约资产和由Ornstein-Uhlenbeck过程刻画的股票的最优再保险和投资问题(英文) 

本文中,保险人被许可投资于三种金融资产:一个可违约公司零息债券,一个无违约风险的储蓄账户和一个股票.其中,股票的即时回报率由Ornstein-Uhlenbeck过程来刻画.保险人的目标是最大化终值财富的指数期望效用.我们将此优化问题分解为违约前和违约后两个问题,通过动态规划原理,然后求解对应的HJB方程,得到了最优策略...
《应用概率统计》  2019年 第02期 下载次数(39)| 被引次数()

方差保费原则下具有违约风险的均值-方差保险者的时间一致最优投资和再保险问题(英文) 

本文研究在均值-方差准则下保险者的最优投资再保险策略问题,其中保险者可以投资到无风险资产,股票和违约债券上,股票服从Heston模型.保险者可以购买比例再保险或者得到新的保险业务,特别地,保险和再保险的保费通过方差保费原则来计算.通过使用博弈论方法,我们分别解决了违约前和违约后的扩展的HJB方程并且得到了相应的时间一致...
《应用数学》  2019年 第03期 下载次数(67)| 被引次数()

Vasicek利率下基于随机微分博弈的最优再保险和投资 

研究了保险公司和金融市场之间的零和随机微分博弈.在无风险资产利率满足Vasicek随机利率情形下,通过保险公司和金融市场之间的博弈,寻找最优策略使得终止时刻财富的期望效用达到最大.在幂效用函数下,运用随机控制理论求得了最优策略和值函数的显式解,解释了所研究的结果在经济学上的意义,并通过数值计算分析了一些参数对最优策略的...
《东北师大学报(自然科学版)》  2017年 第02期 下载次数(132)| 被引次数(0)

基于股票价格随机脉冲模型的保险人再保险和投资的最优动态组合选择 

本文假设保险人可以进行再保险,并且允许其在金融市场中将资产投资于风险资产和无风险资产,其中风险资产价格采用随机脉冲模型来刻画.当目标是最大化在某一确定终止时刻所拥有财富的二次效用函数期望时,分别得到了超额损失再保险和比例再保险情况下保险人的再保险和投资最优动态选择的显式解和闭解.利用得到的显式解,考虑了金融风险和保险风...
《应用概率统计》  2010年 第03期 下载次数(202)| 被引次数(6)

保险与再保险中的巨灾债券研究 

近年来,随着自然环境的变化以及人类活动加剧,各种巨灾事件频繁发生,世界各国都经受了巨大的损失。随着经济的发展,越来越多现代社会的弱点造成了各种各样的“失败”、意外事故、管理失误以及人为的或是自然的灾难,给世界各国带来的经济损失呈现逐渐增加的趋势。这些都是现代社会经济、技术和环境全球化改变的重要特征。 我们注意到,...
北京交通大学  博士论文  2015年 下载次数(1121)| 被引次数(7)

指数巨灾债券下的最优再保险合同 

20世纪90年代出现的保险风险证券化,被国际保险业视为保险在资本市场上的一个重大金融创新,是巨灾风险分散的另一新兴工具。本文旨在分析保险风险证券化的重要产品之一——指数巨灾债券(Indexed Catastrophe Bonds),与传统的再保险间的相互关系。一旦巨灾发生,再保险合同面临的最大问题是存在违约风...
厦门大学  博士论文  2007年 下载次数(846)| 被引次数(4)

均值方差准则下考虑错误定价股票市场的保险公司最优投资再保险策略研究 

本论文主要研究金融市场中融入错误定价股票的最优投资再保险策略.在随机控制理论,动态规划原理等数学工具与已有文献的帮助下分别讨论了不同风险模型下最优再保险与投资问题.本文主要研究内容如下:第一章,介绍本文研究背景,研究意义及其最新研究动态.随后简述本文的主要内容.第二章,展示若干风险模型,介绍股票市场中错误定价的产生.第...
湖南师范大学  硕士论文  2019年 下载次数(11)| 被引次数()

基于股票价格随机脉冲模型的保险人再保险和投资的最优动态组合选择 

在金融和保险市场的研究中,通常假定股票价格的运动过程为经典的几何布朗运动模型.然而实证研究表明这是一种理想化的模型,存在缺陷,因此本文采用更为符合实际市场的随机脉冲模型来刻画证券市场上的风险资产价格. 当保险人需要同时考虑再保险政策和投资策略的时候,如何做出一个最优的动态组合选择是一个非常复杂的问...
华东师范大学  硕士论文  2008年 下载次数(131)| 被引次数(0)

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