个体投资者 

越来越多的研究者开始关注个体投资者行为和他们对资产价格产生的系统性的,特别是短期的影响。本文利用实证和计算实验建模的方法研究了个体投资者行为及其对市场的影响。在实证研究中,本文发现日内早期的市场涨跌情况能够显著地解释日内剩余时段的市场收益率。相比较于昨天的收盘价,本文引入了两类情绪指标,涨跌家数指标和市场走势指标。通过...
天津大学  博士论文  2017年 下载次数(91)| 被引次数()

内部人亲属交易超额收益的实证研究 

长久以来,内部人交易一直是学术界与监管机构密切关注的焦点,但内部人亲属交易却鲜有人研究。我们有理由假设内部人亲属交易可能是内部人交易的替代形式,因此内部人亲属交易亦具有重要的研究价值。 基于深交所2007年5月至2012年5月对内部人亲属交易的公开信息,本文对内部人亲属交易的超额收益情况进行了一系列的实证研究。在...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(100)| 被引次数(3)

会计异象与股票收益预测 

我们将Penman的模型应用于中国数据,用会计异象预测股票收益。考虑到中美会计准则及实例的差异,我们调整了变量及其组成部分,例如去掉其他应收款和其他应付款账户,因为这两项常被认为隐含关联方资金占用。样本包括2001年至2012年的A股市场上市公司,金融企业除外。回归显示了与美国相似的结果,五年滚动基础的样本外测试也有显...
上海交通大学  硕士论文  2014年 下载次数(103)| 被引次数(0)

风险—回报关系,股市波动和宏观经济不确定性 

本篇论文主要探讨风险与收益的关系以及孟加拉国股市波动与宏观经济不确定性变化之间的联系。研究旨是:(i)评估孟加拉国股市波动性的风险-回报关系以及性质和行为;(ii)考察孟加拉国股市波动性效应的不对称性;(iii)研究股票市场波动与宏观经济不确定性变化之间的关系;(iv)评估宏观经济基本面对股市的波动影响。为了达到上述目...
东北财经大学  博士论文  2018年 下载次数(32)| 被引次数(0)

国际视角下的错误定价、盈利能力与投资因素的实证研究 

资产定价是金融研究的核心命题。本文围绕资本资产定价模型,以巴基斯坦、中国、美国以及其他发达股票市场为样本,对几个新定价因素进行了实证研究,丰富了现有研究,具有较大的理论意义与实践价值。论文主要包括有关资产定价的五大方面研究:本文前两项部分,研究了新发展的资产定价因素,如盈利能力,投资和基于融资的系统性错误估价(错误定价...
浙江大学  博士论文  2018年 下载次数(670)| 被引次数()

负面产品质量消息对于股价的影响 

7.23温州动车事故造成了大约200人的死亡,同时也对相关上市公司的股价造成了巨大的下跌。在那次事故之后,有关和谐号的制造及维护的一系列公司都经历了股价的大幅下挫,他们中的一些甚至遭遇了跌停。这次事件的例子很好的体现了产品质量相关的负面消息对股市的影响。然而,这一题目在学术界仍然是个崭新的论题,很少有人专门研究这一类消...
上海交通大学  硕士论文  2012年 下载次数(223)| 被引次数(2)

基于A股市场盈余公告效应的投资策略研究 

本文从业绩预告的角度对盈余公告效应进行了研究。首先将样本按照是否进行业绩预告分为业绩预告组和非业绩预告组,然后对这两组样本分别运用了Foster.Olsen和Shevlin(1984)的经典研究方法进行研究,即将业绩预告样本组和非业绩预告样本组按照其未预期盈余等级的高低分为十组,检验盈余公告后未预期盈余与超额收益的关系...
上海交通大学  硕士论文  2014年 下载次数(164)| 被引次数(2)

定期财务报告披露前的内部人交易回报 

本文首先系统梳理中国现行内部人交易法规,发现其中可能存在的两类内部人交易规则漏洞:一是内部人选择在定期财务报告的会计截止日至披露日间的非锁定期进行交易;二是内部人亲属在锁定期及非锁定期内进行交易。进而由信息不对称理论作为切入点,将定期财务报告披露前后划分为不同的交易窗口,研究内部人在不同交易窗口进行交易对超额收益的影响...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(149)| 被引次数(1)

IPO锁定股解禁对市场的影响 

在国内,IPO上市中常常包括有股份锁定期的条款。这些锁定的条款可能是为了防止内部人士利用内部消息而使其他市场参与者处于不利的交易地位,以及防止大资金的短线炒做,对市场形成大规模冲击,同时有利于上市公司自身的稳定。 本文中使用的IPO锁定到期的数据是从2008年到2010年5月的解禁事件。研究的主要目的是研究在解禁...
复旦大学  硕士论文  2011年 下载次数(99)| 被引次数(0)

我国上市公司并购后的绩效表现:比较行业内与跨行业并购 

近年来,我国上市公司兼并收购的案例并不少见,根据wind数据库统计,行业内的并购占了大部分。不少公司通过并购实现了快速的扩张和资源的优化整合,从而提高了公司的绩效水平。行业内并购的优势还包括:双方在并购后期更容易实现资源的整合与共享;行业集中度提升,企业能在市场上有更大的影响力,等等。过去儿年,制造行业、零售行业等几个...
复旦大学  硕士论文  2011年 下载次数(946)| 被引次数(4)

发展中市场共同基金业绩评价 

共同基金是当前金融市场中快速增长的金融投资工具之一。共同基金的投资增长水平在过去几年中一直非常令人鼓舞和庞大。目前的研究是以加纳为例,对发展中市场中的共同基金风险调整能力进行测评。2010-2015年期间在加纳证券交易所上市的共同基金总共有10个,所有列出的共同基金被用作本研究的样本量,并且所使用的绩效指标与GSE-C...
江苏大学  博士论文  2018年 下载次数(52)| 被引次数()

股票市场对股息和政治信息的反应 

在斯里兰卡,关于信息事件的实证研究很少。本文试图得到斯里兰卡股票市场如何及何时对股息和政治事件作出反应,以及股票价格在事件日前和事件日后是如何调整的,在事件日股票价格又会有什么变动的结论。研究的主要目的是通过使用斯里兰卡股票市场2008-2012年278个红利样本和40个主要的政治事件检验股票价格对分红公告和政治事件的...
华中科技大学  博士论文  2015年 下载次数(141)| 被引次数(0)

中国特色信息与股票市场关联关系研究 

金融危机爆发后,学术研究之中针对危机爆发前相关资产统计检验显著不相关的结论被推翻,金融资产迅速聚集下跌。事实证明金融市场资产间的关联和依赖程度远超过我们研究所认识的范围。针对股票市场的研究,在当前大数据时代的复杂信息环境背景下,信息的多样性和复杂性亟需通过研究来探明某一类特定信息对股票市场的影响,由此进一步研究资产间的...
天津大学  博士论文  2015年 下载次数(248)| 被引次数(0)

A股市场新股申购表现研究 

近年来,对不少中国投资者而言,在一级市场的投资是相当吸引人。本文将分析网上投资者的IPO收益特征。 首先,本文使用了其认购日及上市日在2006年6月至2010年12月的所有新股数据。在本文中,IPO申购的实际收益被定义为投资者扣除融资成本等成本后的净收益。IPO超额收益是指IPO的实际收益减去申购日申购的所有IP...
上海交通大学  硕士论文  2011年 下载次数(115)| 被引次数(0)

A trust-aware random walk model for return propensity estimation and consumer anomaly scoring in online shopping 

In online shopping, most of consumers will not clear their return reasons when submitting return requests(e.g., select the option other reasons ). Prior litera...
《Science China(Information Sciences)》  2019年 第05期 下载次数(67)| 被引次数()

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