内部人亲属交易超额收益的实证研究 

长久以来,内部人交易一直是学术界与监管机构密切关注的焦点,但内部人亲属交易却鲜有人研究。我们有理由假设内部人亲属交易可能是内部人交易的替代形式,因此内部人亲属交易亦具有重要的研究价值。 基于深交所2007年5月至2012年5月对内部人亲属交易的公开信息,本文对内部人亲属交易的超额收益情况进行了一系列的实证研究。在...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(100)| 被引次数(3)

IPO锁定股解禁对市场的影响 

在国内,IPO上市中常常包括有股份锁定期的条款。这些锁定的条款可能是为了防止内部人士利用内部消息而使其他市场参与者处于不利的交易地位,以及防止大资金的短线炒做,对市场形成大规模冲击,同时有利于上市公司自身的稳定。 本文中使用的IPO锁定到期的数据是从2008年到2010年5月的解禁事件。研究的主要目的是研究在解禁...
复旦大学  硕士论文  2011年 下载次数(99)| 被引次数(0)

定期财务报告披露前的内部人交易回报 

本文首先系统梳理中国现行内部人交易法规,发现其中可能存在的两类内部人交易规则漏洞:一是内部人选择在定期财务报告的会计截止日至披露日间的非锁定期进行交易;二是内部人亲属在锁定期及非锁定期内进行交易。进而由信息不对称理论作为切入点,将定期财务报告披露前后划分为不同的交易窗口,研究内部人在不同交易窗口进行交易对超额收益的影响...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(149)| 被引次数(1)

负面产品质量消息对于股价的影响 

7.23温州动车事故造成了大约200人的死亡,同时也对相关上市公司的股价造成了巨大的下跌。在那次事故之后,有关和谐号的制造及维护的一系列公司都经历了股价的大幅下挫,他们中的一些甚至遭遇了跌停。这次事件的例子很好的体现了产品质量相关的负面消息对股市的影响。然而,这一题目在学术界仍然是个崭新的论题,很少有人专门研究这一类消...
上海交通大学  硕士论文  2012年 下载次数(223)| 被引次数(2)

股票股利的股价效应:基于中国A股市场的实证研究 

近年来,股票股利(高送转)在中国A股市场越来越常见,众多投资者也热衷于炒作高送转题材的股票,股票股利似乎能够给投资者带来超额收益。本文主要研究从2008年到2010年三年间在中国A股市场股票股利预案公告日前后股票超额收益的变化情况,并做显著性检验。此外,本文还研究了影响预案公告日前后超额收益的各个因素与超额收益的关系,...
上海交通大学  硕士论文  2012年 下载次数(217)| 被引次数(1)

上市公司控股股东公开市场增持公告的市场反应和影响因素分析 

一、研究背景和研究内容 2008年8月27日,证监会对《上市公司收购管理办法》进行了修订,允许上市公司控股30%及以上的大股东“每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2%规定提出豁免申请的,由事前申请调整为事后申请。”随后,沪深交易所在《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》出台...
复旦大学  硕士论文  2011年 下载次数(501)| 被引次数(14)

基于A股市场盈余公告效应的投资策略研究 

本文从业绩预告的角度对盈余公告效应进行了研究。首先将样本按照是否进行业绩预告分为业绩预告组和非业绩预告组,然后对这两组样本分别运用了Foster.Olsen和Shevlin(1984)的经典研究方法进行研究,即将业绩预告样本组和非业绩预告样本组按照其未预期盈余等级的高低分为十组,检验盈余公告后未预期盈余与超额收益的关系...
上海交通大学  硕士论文  2014年 下载次数(164)| 被引次数(2)

中国股票市场风险套利收益率与交易策略研究 

在成熟的股票市场中,风险套利是一种常见的投资策略。随着中国股票市场进一步发展成熟,上市公司并购逐渐成为影响股价变动的重要因素之一,这也将为风险套利者提供更多的投资机会。本文研究了中国股票市场风险套利的收益率,并提出了具有实践意义的交易策略设计方法。 文中筛选了从2004年到2011年241例股权收购案例。被收购方...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(158)| 被引次数(0)

中国股票市场对印尼股票市场的影响分析 

本研究的目的是确定上海证券交易所和深圳证券交易所对印尼证券交易所的影响,并了解上海证券交易所和深圳证券交易所的异常收益变量、交易价值变量和交易量变量是否会影响印尼股票价格指数。本研究中使用的变量是交易量变量,交易价值变量,异常收益变量,和印度尼西亚股票价格指数(IHSG)。用目的抽样方法对2007年至2016年期间在印...
天津大学  硕士论文  2018年 下载次数(8)| 被引次数()

中国股市盈余惯性现象的特点 

盈余惯性现象已经在国外市场上被学术界多次验证。本文主要研究了中国A股市场的盈余惯性现象。本文首先证实了A股市场确实存在公告日之后股价的漂移,但其余国外发现的漂移方向相反。其次,本文通过对该现象的进一步研究,发现了如下现象:(1)公司的盈余信息在公布日前已被市场所知;(2)市场热度以及投资者的信心会影响这种反向漂移现象;...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(210)| 被引次数(1)

中国公司债市场对盈利公告的非对称反应 

本文以2007年至2012年我国沪深交易所上市交易的公司债券为研究对象,采用标准的事件研究方法和回归方法对于季度公告前后债券市场的反应进行实证分析。基于异常收益和交易量信息,本文检测了债券市场对于好消息和坏消息的反应,并探寻不同债券特性产生的影响。研究结论不仅有助于政策制定者和投资者更好的了解我国市场的发展现状和反应机...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(109)| 被引次数(1)

我国A股上市公司首次发行公司债券公告效应的研究 

2007年8月14日,中国证监会正式颁布《公司债券发行试点办法》,这一“办法”的实施为我国上市公司发行公司债券提供了制度上的指引与规范。虽然作为再融资方式之一的公司债在我国存在的时间较短,但近年来其发展较为迅速。国内外的研究中,对上市公司发行股票以及可转债的公告效应的研究较多,但对发行公司债券所产生的公告效应的研究非常...
西南财经大学  硕士论文  2012年 下载次数(523)| 被引次数(4)

The Wealth Effect of Western Europe Infrastructure Sell-offs:an Empirical Evidence 

本篇研究的主要研究目的和意义是为了探讨西欧基础设施抛售公司的财务影响因素,以及研究这些因素给投资决策造成的影响,本篇论文研究了1998年和2009年间,减持公司的股票价格的财富效应。本文定义基础设施的根据,并不是着重体现在公共工程或实物资产方面的投资环境方面。虽然基础设施一直被认为是经济发展的主要驱动因素,一个独立的资...
复旦大学  硕士论文  2013年 下载次数(33)| 被引次数(0)

泰国上市公司的员工联合投资激励计划研究 

基于股权的薪酬模式在世界范围内广泛使用,它可以帮助减少股东、经理和员工之间的代理冲突。在泰国,许多公司采用员工联合投资项目(EJIP)作为激励员工的政策。本文主要研究了EJIP政策的两个发展前景:市场效应和公司经营业绩的提升。就市场效应来说,本研究运用了平均超额收益率(AR)和累计超额收益率(CAR)调查了短期内EJI...
上海交通大学  硕士论文  2014年 下载次数(46)| 被引次数(0)

并购公告的市场效应 

作为资源优化配置的最重要手段之一,中国的并购市场在2005年的股权分置改革以来发展非常迅速。并且随着改革开放的进一步深入,我们坚信并购在中国依然有着非常强劲的发展潜力。然而,至今为止,由中国企业发起的收购能否为他们的股东创造价值这一问题依旧没有定论。而且也没有研究去证明中国企业发起的并购是否创造了协同效应。 为了...
上海交通大学  硕士论文  2013年 下载次数(181)| 被引次数(0)

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