基于随机β系数的模糊随机投资规划——金融市场在其中所起的作用 

根据资本资产定价模型分析模式,将传统的β系数修订为度量证券市场随机不确定性的随机因子,将证券的β系数映射到模糊不确定环境中。在均值-半绝对偏差分析框架,构造出目标函数能同时反映证券市场随机不确定性和模糊不确定性的梯形模糊随机投资收益,风险约束为模糊容差松弛约束的模糊随机投资规划模型,并得到了有效性前沿。利用中国证券市场...
《首都经济贸易大学学报》  2011年 第04期 下载次数(167)| 被引次数(0)

日本与美国证券市场的联动效应:来自次贷危机三阶段的证据 

本文采用时间序列多元GARCH模型,研究日本与美国证券市场指数收益率波动之间的内生性联动效应,重点分析美国次贷危机发生后的三个主要阶段,这种联动效应的变化特征。同时提示中国证券市场可能面临的传导风险。结果显示:(1)次贷危机第一阶段,日美证券市场之间存在着明显的波动传导效应;次贷危机第二阶段,两国证券市场风险传递的正反...
《上海经济研究》  2009年 第03期 下载次数(530)| 被引次数(20)

中国证券市场创新博弈分析 

从我国证券市场创新特点以及中国证券市场环境背景出发,以博弈论的观点探讨市场中作为创新主体的证券公司间的相互作用,市场环境对创新的约束和激励,并提出针对性的建议。
《科技管理研究》  2008年 第06期 下载次数(175)| 被引次数(0)

中国证券市场有效性的实证检验 

只在有效程度较高的证券市场上,证券价格才能够及时、充分、准确地反映出公司的全部经营信息,证券市场的微观约束机制才能真正起作用,资本资源才会在价格信号的引导下实现合理有效的配置。本文在对有效市场理论和中国证券市场有效性的研究进行文献综述的基础上,通过对我国沪综指和深成指进行单位根检验,发现两指数都满足一阶单位根的平稳序列...
《时代金融》  2007年 第05期 下载次数(1185)| 被引次数(23)

上海证券市场资本资产定价的实证研究 

资本资产的定价,尤其是资本资产收益率的确定,是金融理论研究过程中的核心问题之一。文章通过对上海证券市场资本资产定价的实证研究,表明中国证券市场还远未形成完整、有效和规范的风险-收益权衡的投资机制。
《合肥工业大学学报(自然科学版)》  2006年 第10期 下载次数(303)| 被引次数(3)

我国证券市场价格与货币供给量互动关系的研究 

文章使用协整检验和因果关系检验的方法研究了中国证券市场价格和货币供应量的关系,以期研究我国货币市场和资本市场直接的相互关系,检验货币供应量这一中间目标在我国中央银行调控证券市场过程中的适用性。实证结果显示我国证券市场价格和M0、M2之间存在着长期稳定的协整关系。证券市场价格可以用货币供应量M0和M2来解释,而证券市场价...
《财经研究》  2004年 第04期 下载次数(1093)| 被引次数(79)

新兴证券市场开放对收益波动性的影响 

证券市场开放对收益波动性的影响是衡量新兴证券市场开放风险的重要标准。亚洲金融危机后,许多学者认为新兴证券市场对外开放使得国际短期投机资本频繁流动,显著地加剧了东道国市场的波动。本文采用非对称GARCH模型,从实证角度分析1984年12月至2000年3月间14个新兴证券市场开放前后股票月收益波动性的变化。结果显示,新兴证...
《国际贸易问题》  2004年 第04期 下载次数(214)| 被引次数(10)

证券市场价格的宏观理论模型 

证券市场同商品市场一样,其交易对象的价格都是经常波动的。但在证券市场上,不仅其价格波动次数要比一般商品市场频繁,其波动幅度远高于一般商品市场,影响其波动的因素也更加广泛。由于证券市场是资本市场,其价格波动状况直接影响到投资者的投资收益,就使证券市场价格往往带有一种神秘色彩。许多人认为它是无法预知的,国外许多人甚...
《山东财政学院学报》  1994年 第03期 下载次数(38)| 被引次数(0)

中国证券市场流动性风险的量化与管理研究 

证券市场的流动性与流动性风险是现代微观金融领域研究的重要内容。论文以中国证券市场流动性风险为研究对象,在分析流动性风险内涵的同时,对两个重要概念进行了区分,流动性水平指的是流动性的大小,而流动性风险指的是流动性水平未来变化的不可预期性,在学术研究中常用波动率来刻画这种不确定性。本文提出了基于条件方差理论的流...
上海交通大学  博士论文  2010年 下载次数(2701)| 被引次数(18)

基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现 

人们普遍认为金融经济是整个经济的一个特殊分支,这是因为金融产品不同于其他实体商品和服务。金融学的核心问题是研究资本和资产的配置效率问题。在市场经济中,这种配置是通过金融市场来进行的。近年来,随着世界经济的飞速发展,金融在经济中的地位日益增强,对金融市场的研究也更加深入。金融市场微观结构理论是金融学中发展最快...
西南财经大学  博士论文  2009年 下载次数(2303)| 被引次数(5)

产品市场竞争与异质性风险:理论模型和实证 

国外越来越多的研究将近几十年来美国乃至全球资本市场上公司异质性风险或其回报波动的显著增加、以及公司产品市场竞争业绩(PMC)与其证券市场绩效(SME)的关联性下滑,直接归咎于经济领域内日趋激烈的竞争。本文关注我国资本市场是否也存在上述现象?我国上市公司异质性风险的显著增加(若有)及其绩效的关联性下滑,是否也应归咎于多因...
暨南大学  博士论文  2011年 下载次数(1114)| 被引次数(3)

上市公司管理层盈利预测的信息含量研究 

上市公司会计信息含量一直都是投资者最为关注的问题,但会计舞弊、会计信息失真现象的普遍存在使信息用户缺乏必要的“安全感”。特别是在我国这样一个发育仍不成熟的证券市场上,证券监管部门对上市公司的监管或多或少存在一些盲区,相关的政策法规也尚不完善,加之证券市场上的散户投资者居多、对上市公司信息的解读能力有限,虚假的信息会给投...
西南财经大学  博士论文  2008年 下载次数(1532)| 被引次数(5)

二元股份结构上市公司治理研究 

股份公司在解放和发展生产力方面显示了巨大的制度效应。但是由于所有权与控制权相分离而引起的委托代理问题却始终困扰着股份公司的发展,甚至威胁着国家经济安全和金融安全。公司治理就是解决前述问题的各种制度和机制的本文运用系统分析的方法,建立了公司治理的体系结构,廓清了公司治理的内涵和外延,公司治理包括内部治理结构和外部治理机制...
天津大学  博士论文  2003年 下载次数(450)| 被引次数(5)

农业上市公司资本营运实证研究 

本论文以财务分析为基础,结合规范分析、系统分析和相关分析方法,研究农业上市公司资本营运过程及其绩效,以及影响农业上市公司可持续性发展的因素,提出农业上市公司可持续发展的对策。该研究围绕主营业务的兴衰、投资活动的强弱、兼并重组力度的大小及其企业社会责任社会成本等因素展开分析,指出影响农业上市公司可持续性发展的本质因素与农...
华中农业大学  博士论文  2004年 下载次数(1062)| 被引次数(19)

基于我国证券市场的指数跟踪管理方法及应用研究 

指数化投资是国内外组合投资管理研究的一个热点,这种组合投资理念凭借其优势得到了投资者的广泛认可。本文以市场有效理论和现代组合投资理论基础,以数理统计和计量经济为技术手段,运用多门经济管理学科的知识,针对已有指数跟踪管理问题研究的不足,结合当前我国证券投资基金指数化投资的实际情况,对指数跟踪管理问题进行较全面的梳理和深入...
电子科技大学  博士论文  2006年 下载次数(1007)| 被引次数(12)

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