我国公司债券市场有效性研究 

有效市场理论认为在有效市场中市场价格能够全面、及时和准确的反映市场信息。有效市场理论建立在一定的假设条件之上,要求市场信息被充分披露,并且能够及时的传播给投资者,投资者是理性的,以追逐利润最大化为目的,在获取信息中,投资者没有成本或几乎没有成本,能够对信息做出准确的判断等。经济学家Roberts根据价格反映信息的程度将...
河北经贸大学  硕士论文  2015年 下载次数(767)| 被引次数(9)

上海股票市场有效性的实证分析 

上海股票市场作为国内 大蓝筹 的 聚集地 ,在国内的地位首屈一指,市场上的信息效率对于合理配置收益和风险至关重要,因此对于市场有效性及特点的判断对投资者的决策具有重大的参考意义。本文通过对2013-2018年上证指数序列的平稳性、自相关性、依赖性和随机性四个方面,研究得出该市场具有弱式有效性;并以中美贸易争端为中...
《内蒙古统计》  2019年 第03期 下载次数(345)| 被引次数()

上海股票市场有效性的实证研究 

对于想要做股票投资的人来说,作者觉得最重要的是要先对市场的总体效率做一些了解和分析。本文就是用统计方法对上海股票市场的效率进行了分析。在第一部分文献综述中,作者用简单的语言叙述了尤金·法玛提出的效市场假说。根据这个重要的理论,作者分别在本文第二部分(在有效市场假说下对上证指数进行弱势有效性检验)和第三部分(在有效市场假...
云南财经大学  硕士论文  2017年 下载次数(614)| 被引次数(4)

基于有效市场假说的中国B股市场效率检验 

法玛的有效市场假说研究了股票价格与股票市场信息之间的相互关系。信息效率的类型包括弱式效率、半强式效率和强式效率。股票市场的功能效率反映了股票市场实行社会资本有效配置的程度。由于股票市场的非理性泡沫、羊群效应、信息不对称引发的道德风险、逆向选择和不完全竞争等问题,我国股票市场的信息效率比较低。...
南京理工大学  硕士论文  2007年 下载次数(730)| 被引次数(2)

有效市场假说与行为金融理论的分歧与整合 

上个世纪70年代以来,有效市场假说一方面不断得到实证检验的支持;另一方面,经过诸多学者的不懈努力,在理论上不断完善,最终发展成主流金融理论的一块基石。然而,自上个世纪80年代之后,随着金融经济学的迅速发展,有效市场假说在不断获得支持的同时,也不断受到一些质疑和指责,实证检验中也不断有相佐的证据被发现,...
南京农业大学  博士论文  2006年 下载次数(3055)| 被引次数(5)

中国股市信息效率与资源配置效率实证研究 

中国股票市场自1990年末建立以来,经过十几年的发展,尤其是从2005年开始的股权分置改革的成功实施,使得中国股票市场成为世界上发展最快、规模最大的新兴股票市场之一。股市在国民经济发展中,尤其是在融资、促进国企改制以及资本市场建设等方面发挥了巨大的作用。与此同时,股票市场作为价格发现和引导金融资本配置...
华侨大学  硕士论文  2007年 下载次数(396)| 被引次数(7)

中国国债市场有效性研究 

本文从弱有效、半强有效、无套利均衡和市场异象四个方面,对中国国债场内和场外两个市场中价格对信息反应的有效程度进行了实证检验。实证结果显示,中国国债市场的信息效率较低,未达到完全的弱有效,也未达到半强有效。在弱有效检验方面,本文使用自相关系数检验、游程检验和方差比检验三种方法对不同待偿期国债组合的...
对外经济贸易大学  博士论文  2007年 下载次数(1157)| 被引次数(12)

我国公司债市场的有效性研究 

公司债券作为一个债券品种,其出现较企业债券相比时间较短,但发展速度很快,尤其2015年公司债券《管理办法》实施以来,以其审批速度快,发行利率低,资金用途灵活等优势,以及相比企业债券在净资产、净利润的限制条件上的优势和发行主体的扩大、发行场所的增加、债券品种的增多,极大的扩容公司债券市场的规模。据统计,截止到2017年1...
南京大学  硕士论文  2018年 下载次数(321)| 被引次数()

上海股票市场有效性研究 

股票市场作为资本市场重要的组成部分,具有筹集资金和优化资源配置等功能,而这些功能的充分发挥有赖于市场有效性的高低。因此,研究上海股票市场有效性问题具有基础性的理论意义和重要的现实意义。 本文以有效市场假说为理论基础,综合运用序列相关性检验、游程检验和单位根检验等多种计量检验方法对上海股票市场是否处于弱式有效阶段进...
长沙理工大学  硕士论文  2011年 下载次数(349)| 被引次数(3)

市场弱型有效检验方法研究——兼论我国商品期货市场效率 

本文在分析国内外市场有效性检验方法的基础上提出了一种较为合理的自相关系数法 ,并对我国商品期货市场进行了市场弱有效性研究 ,结论是 :还未达到弱型有效市场
《管理工程学报》  2000年 第01期 下载次数(582)| 被引次数(97)

我国证券市场效率问题研究 

我国证券市场自1990-1991年上海、深圳证券交易所正式成立,已走过了15个春秋。在这15年间,证券市场获得了长足发展,以惊人的速度创造了令人瞩目的成绩。尽管发展很快,但需要改革和完善的地方也很多,尤其是许多问题还需要进行理论上的进一步研究。长期以来,证券市场的效率问题就备受学术界、实务界的关注与争议,尽管国内学者对...
华中师范大学  硕士论文  2006年 下载次数(293)| 被引次数(3)

中美股市的弱势有效检验分析 

文章通过参考已有的关于中美股市有效性检验的文献,以标准普尔指数代表美国股市,上证综指代表中国股市,建立时间序列计量经济模型,检验两个指数的收益率序列是否为白噪声来对中美股市进行弱势有效检验
《时代金融》  2012年 第18期 下载次数(92)| 被引次数(1)

中国股票市场有效性与投资决策研究 

市场有效性研究是金融经济学的核心组成部分,是投资决策的基础。它既是对市场特征的分析,同时也是可获得超额收益的投资策略的探索过程,它还是投资者选择积极投资管理或消极投资管理的重要依据。本论文以市场效率为核心,在分析检验市场有效性的同时,探讨投资策略与投资决策方法。本文的主要结果如下: 1.根...
大连理工大学  博士论文  2006年 下载次数(2048)| 被引次数(11)

我国资本市场效率的实证检验 

本文以有效市场假说为出发点,按检验方法对我国在市场弱式有效实证研究领域内的研究成果进行了归纳和分析。接着系统阐述了有效市场假说的发展变迁情况,并对市场有效性的主要检验方法进行了介绍和比较。在以上论述的基础上,本文联系我国股票市场的实际运行情况,借鉴国外研究成果,通过滤嘴法则检验方法对我国股票市场效率问题进行了实证研究。...
西南财经大学  硕士论文  2008年 下载次数(465)| 被引次数(0)

我国资本市场有效检验的理论方法和实证分析 

市场有效性理论一直以来都是西方金融经济领域中最具争议和最重要的研究课题之一,其核心是有效市场中的价格总能及时、准确、充分地反映所有相关信息。该理论是西方现代金融市场理论的基石,包括资产定价在内的一系列金融理论都是以有效市场假设为基础的。其显著的现实性和广泛使用的实证方法,使之赫然成为近一个世纪以来经济学...
山西大学  硕士论文  2007年 下载次数(2193)| 被引次数(9)

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