基于市场微观结构的上海股票市场买卖价差的实证研究 

市场微观结构是研究价格形成与发现、市场结构与设计、信息披露等问题的金融学领域。本文试从买卖价差的角度来研究上海股市的微观结构特征。本文选取上证180指数的30只股票为研究样本,以2002年7—9月为研究期间,采用高频的分笔交易数据,应用统计学、计量经济学方法对上海股票市场买卖价差的日内和周内特征及其组成因素进行实证研究...
暨南大学  硕士论文  2004年 下载次数(601)| 被引次数(4)

股指期货市场买卖价差及其成分的分析 

2010年4月16日首批四个沪深300股票指数期货合约在中国金融期货交易所正式挂牌交易,它们的推出标志着我国股指期货市场的正式建立,结束了我国资本市场长期只有现货没有期货的时代,对于完善我国资本市场的结构,提高我国资本市场效率和质量具有重大的意义。股指期货从开始到现在历经不到两年的时间,但发展势头迅猛,市场规模不断扩大...
西南财经大学  硕士论文  2012年 下载次数(459)| 被引次数(0)

委托单市场买卖价差关键问题的研究 

委托单市场买卖价差的关键问题包括:买卖价差的决定因素与形成过程、各决定因素的作用强弱以及买卖价差构成成分对市场效率与社会福利的影响。上述三个问题是市场微观机制的重要研究内容。本文建立了委托单市场交易的动态博弈模型,通过投资者的最优策略讨论了买卖价差的形成过程,证明了买卖价差与资产价值波动性、投资者认知差异化程度以及投资...
上海交通大学  硕士论文  2015年 下载次数(47)| 被引次数(0)

对深圳股票市场买卖价差的实证研究 

市场微观结构理论是研究价格形成与发现、市场结构与设计、信息披露等问题的金融学领域。买卖价差是反映证券交易成本的一个重要指标,因此,从买卖价差的角度考察证券市场的交易执行成本问题长期以来一直是国内外金融市场微观结构研究的关注焦点。本文试从买卖价差的角度来研究深圳股市的微观结构特征。本文选取深交所成份指数的40...
厦门大学  硕士论文  2008年 下载次数(344)| 被引次数(2)

基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现 

人们普遍认为金融经济是整个经济的一个特殊分支,这是因为金融产品不同于其他实体商品和服务。金融学的核心问题是研究资本和资产的配置效率问题。在市场经济中,这种配置是通过金融市场来进行的。近年来,随着世界经济的飞速发展,金融在经济中的地位日益增强,对金融市场的研究也更加深入。金融市场微观结构理论是金融学中发展最快...
西南财经大学  博士论文  2009年 下载次数(2356)| 被引次数(5)

防治证券市场操纵行为之法律问题 

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中国政法大学  博士论文  2003年 下载次数(530)| 被引次数(2)

债券市场微观结构与做市商制度:中国银行间市场的理论及实证 

市场微观结构理论是近年来金融学发展最快的新兴分支之一,广泛渗透到金融学的各个领域,从理论上大大深化了对金融市场微观运行的认识。大量研究表明,市场微观结构直接关系到证券市场功能的实现和运行质量的提高,对市场的流动性、波动性、有效性、交易成本等方面有着深刻的影响。 从规模上来看...
复旦大学  博士论文  2006年 下载次数(3338)| 被引次数(27)

基于买卖价差的上海期货市场流动性实证研究 

2012年1月30号国家发改委正式印发了《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》(以下简称《规划》),《规划》中提出了到2020年将上海“基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”的战略目标要求。期货市场作为金融市场重要组成部分之一,上海国际金融中心的构建离不开期货市场的进一步发展。对上海期货市场...
新疆财经大学  硕士论文  2013年 下载次数(135)| 被引次数(0)

信息失衡、交易效率和中介市场症结 

当前我国城市二手房市场中交易效率低下及中介行为不规范等问题已经对其发展行成了严重制约,究其原因主要是市场参与各方的信息不对称。以信息不对称为前提,运用完全但不完美信息动态博弈模型和有限完美信息动态博弈模型对上述问题进行全面分析,主要得出三个结论: (1) 信息不对称的广泛存在不仅使得购房者参与...
南京理工大学  硕士论文  2005年 下载次数(1068)| 被引次数(5)

基于计算实验金融的指令驱动市场指令簿透明度和最小报价单位研究 

目前世界上越来越多的交易所采用指令驱动市场,传统的做市商市场正在逐渐被交易速度快、交易成本低的电子订单驱动市场所取代。由于指令驱动市场具有其独有的特征,不同于其他市场,因此指令驱动市场特别是其市场微观结构的相关研究具有重要的意义。指令簿透明度和最小报价单位是市场微观结构的重要组成部分。本文对以往指令簿透明度和最小报价单...
天津大学  博士论文  2010年 下载次数(402)| 被引次数(1)

一种金融市场买卖交易显示系统及方法 

一种金融市场买卖交易显示系统及方法,该系统包括金融数据获取模块、数据曲线绘制模块、交易方向显示模块和交易数据输出模块。该方法包括获取金融交易所的交易系统中的实时数据,即各交易品种的产权实时价格;根据各交易品种的产权实时价格得到金融市场各交易品种的价格上涨或下跌趋势数据,绘制出数据曲线,并以不同颜...
刘建松  中国专利  2014年 下载次数(0)| 被引次数(0)

连通内地与香港股市好处明显 

本报讯 昨日,香港金融管理局总裁任志刚在每周《观点》中指出,由于大市场优于小市场,同时,在内地与香港市场买卖的金融产品存在重叠,让两地市场相互连通,这对整个国家都有很明显的好处。    他表示,多年来观察金融市场有颇多体会,其中之一就是市场规模越大,
证券时报  2007-01-26 下载次数(8)| 被引次数(0)

期货市场流动性研究 

流动性是决定期货合约生存性的重要因素,也是期货市场基本功能得以实现的保证。“市场缺乏流动性”被理论界和实务界公认为当前我国期货市场面临的主要问题之一。对流动性问题进行研究有助于提高期货市场的运行效率,增强其国际竞争力。已有的文献表明,国外理论界对于流动性问题的研究主要是针对交易商报价驱动机制和传统的交易池市场进行的,而...
中南大学  博士论文  2006年 下载次数(2352)| 被引次数(35)

企业家是市场买卖出来的 

经济学家张维迎最近说,企业家是市场买卖出来的,而不是政府委派出来的。企业家是一种特定的财产关系的产物,没有这样的财产关系,就不可能有真正的企业家。因此,造就企业家的关键是改革所有制。国有企业的经理是由政府官员而非资产所有者选择的,政府官员有权选择经
《领导决策信息》  2001年 第17期 下载次数(213)| 被引次数(2)

上海银行间同业拆借市场买卖价差研究 

本文考察了上海银行间同业拆借市场做市商买卖价差的特征,并研究了该价差的影响因素。实证结果表明,上海银行间同业拆借市场做市商的买卖价差具有显著的聚集效应,不同类型银行的买卖价差水平在不同拆借品种上是不一致的;隔夜拆借的买卖价差具有显著的周内效应,呈现倒 V 特征,在周三的买卖价差是最高的;买卖价差假日交易的波动更小;在正...
《证券市场导报》  2008年 第08期 下载次数(400)| 被引次数(11)

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