基于动态估计误差的中国股市波动率建模与预测 

本文设波动率的估计误差服从异方差假定,在对已实现波动率进行建模时,根据方差变化来设定模型的自回归系数,构建基于高频数据的HARQ(F)模型。在此基础上,考虑中国股市波动的跳跃行为及杠杆效应,先后构建了HARQ(F)-CJ模型和LHARQ(F)-CJ模型,以改善波动率模型的拟合效果和预测能力。本文假设,当期已实现波动率或...
《中国管理科学》  2017年 第09期 下载次数(312)| 被引次数(2)

基于网络搜索的中国区域房价预测模型及应用研究 

随着互联网对人们日常生活的渗透不断深入,人们在进行经济决策时往往会借助网络进行必要的信息检索,因此人们在互联网的搜索行为也就反过来暴露了其自身的经济活动的意向。基于这样的假设基础,对互联网搜索数据的充分挖掘可以使得研究者提前捕捉到相关消费领域里潜在消费者的购买意向,并以此来对该领域未来一段时间内由供求关系决定的价格水平...
南京大学  硕士论文  2016年 下载次数(1254)| 被引次数(14)

基于条件风险价值的投资组合模型实证研究 

条件风险价值(CVaR)作为刻画投资回报尾端风险的度量,由于是一致性度量,已被业界普遍采纳为投资者和监管者衡量风险程度的一个重要指标。《巴塞尔协议Ⅲ》中也提出要求金融机构上报条件风险价值,用于监管风险。基于CVaR构造投资组合的模型也逐渐替代Markowitz (1952)提出的基于方差构造投资组合的模型,成为一项重要...
复旦大学  硕士论文  2013年 下载次数(141)| 被引次数(0)

基于RMT去噪法股票投资组合风险优化研究 

Markowitz证券投资组合理论是当代金融理论的重要支柱之一,它也是对实际证券投资具有最大指导价值的投资理论。作为Markowitz模型的关键输入参数,证券收益率历史相关矩阵和历史协方差矩阵的噪声会通过组合风险的增大和组合风险预测准确率的下降而导致组合风险的恶化。由于噪声对证券组合风险的影响随证券数的增加而增加,因此...
哈尔滨工业大学  博士论文  2013年 下载次数(1109)| 被引次数(5)

稳健优化模型在投资组合管理中的应用 

马可维茨(Markowitz)在1952年提出的均值-方差模型,将投资者对风险与收益的权衡表示为一个二次规划问题,从而开辟了金融定量分析的基础,也奠定了现代投资组合理论的基础。 在将均值-方差模型应用于实际投资时,必须要对目标资产的预期收益与方差进行预先估计,再将估计值代入到模型中求解。所有的估计都会存在估计误差...
复旦大学  硕士论文  2013年 下载次数(187)| 被引次数(0)

均—方框架下几种投资组合模型比较研究 

投资组合管理可以分为资产风险与收益的估计、最优化投资组合构建、组合绩效评价三个阶段。均值-方差理论被广泛用于组合优化配置过程,然而“极端权重”、参数估计不稳定、协方差矩阵变量众多等缺陷,是限制其实证效果的主要症结。针对这一情况,国内外学者通过引入贝叶斯方法、矩约束、稳健控制等前沿技术,用以降低最优组合的样本风险。那么这...
华中师范大学  硕士论文  2013年 下载次数(492)| 被引次数(1)